Brokers de CFDs

Autor: Eduardo Montero - Actualizado: 28 septiembre, 2022

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¿Cuáles son los mejores brokers de CFDs?

Los brokers de CFDs son agentes autorizados para intermediar con estos productos financieros. Sin embargo, se trata de derivados que, si bien pueden resultar útiles para los traders minoristas, encierran una cierta complejidad y riesgos que debes entender y manejar.

A continuación, analizaremos de una forma clara y sencilla las características de los CFDs y cómo podemos utilizar estos derivados financieros para hacer un trading de mayor calidad. Finalmente, daremos algunas recomendaciones para que puedas abordar eficazmente la búsqueda y selección de brokers de CFDs (acordes a tus necesidades como operador de estos productos).

Como anticipo, comentar que es conveniente que trabajes únicamente con brokers de CFDs fiables y regulados por organismos de reconocido prestigio como la FCA británica, la CNMV española, etc. Tras haber probado y analizado numerosos brokers de CFDs, al principio de esta pégina puedes ver una tabla comparativa con los que consideramos como los mejores brokers de CFDs para invertir online.

¿Qué son los CFDs?

Los CFDs son un tipo de derivados financieros. Es decir, productos financieros creados a partir de algún activo (llamado subyacente), como puede ser un par de divisas, acciones, índices bursátiles, materias primas, criptomonedas, etc. Su precio y sus fluctuaciones se basan en la cotización del activo subyacente.

Su nombre proviene de las siglas Contracts For Difference (en español se traduce como Contratos Por Diferencias). Y es precisamente porque se trata de un contrato entre dos partes, al margen de un mercado organizado (a este tipo de productos se les llama Over The Counter u OTC), en el cual se acuerda intercambiar las diferencias de precio que pueda existir en un activo financiero concreto durante dos momentos temporales diferentes (entre la apertura y el cierre de la posición o contrato).

Así pues, estamos ante un producto derivado porque en realidad no se está invirtiendo en el activo financiero propiamente dicho. No se lleva a cabo una compra o venta de las acciones, divisas o cualquier otro producto, ni se obtiene en ningún momento la propiedad de los mismos. Lo único que se realiza una operación en la cual interviene únicamente es la fluctuación de precio que pueda tener en la entrada al mercado y salida del mismo. Esta diferencia de precio puede ser a favor o en contra del trader. Pero, en cualquier caso, se liquidará cuando la operación se cierre.

También permiten las operaciones cortas, es decir, vender primero el CFD y comprarlo posteriormente, cerrando la operación. Con esta maniobra el trader puede obtener rendimientos en las caídas del mercado. La posición se abre con la compra o venta del CFD (según se quiera invertir en largo o en corto), el cierre se lleva a cabo con la operación contraria.

Una de las principales características de los brokers de CFDs es que ofrecen la posibilidad de operar con apalancamiento, concepto que explicaremos un poco más abajo, pero que implica el poder abrir posiciones de un volumen mayor al capital que realmente se tiene. Por este motivo son productos muy utilizados por los inversores minoristas que disponen de pequeñas sumas para invertir.

¿Qué es un Broker de CFDs?

Un broker es un intermediario financiero. Una empresa que tiene una licencia para poder negociar en los mercados financieros por cuenta de sus clientes. Su tarea principal es ejecutar las órdenes de compra y/o venta lanzadas por sus clientes en el mercado, buscando contrapartida (ponen en contacto la oferta y la demanda).

Para poder hacer trading con CFDs es necesario contar con los servicios de un broker que ofrezca estos derivados financieros. Son estos brokers de CFDs los que proporcionan acceso al mercado. Puedes abrir una cuenta con cualquiera de ellos en tan solo unos minutos. El proceso es totalmente online y se realiza desde la página web del broker en cuestión (al igual que el trading).

Algunos brokers de CFDs disponen de su propia mesa de negociación y están capacitados para dar la contrapartida directa a sus clientes. Es decir, ellos mismos crean un mercado interno con sus clientes (por este motivo son llamados Market Maker). Cuando un cliente compra un CFD, son estos brokers los que realizan la venta; y viceversa. De esta forma, no es necesario esperar que haya en el mercado otra orden para emparejar la operación, el broker la proporciona directamente.

Por otra parte, existen brokers que crean una red entre sus clientes y proveedores de liquidez. Son los brokers de CFDs con ejecución ECN o STP. De esta forma, lanzan las operaciones al mercado (no actúan como contraparte). En todo caso, los CFDs suelen tener liquidez suficiente en condiciones generales de mercado.

Si quieres profundizar sobre todos los tipos de brokers de CFDs que puedes encontrar, así como las ventajas e inconvenientes de cada uno de ellos, puedes leer el siguiente artículo: Tipos de brokers.

¿Cómo se hace trading con un broker de CFDs?

Los CFDs son uno de los productos más populares para hacer trading (sobre todo entre los traders minoristas), puesto que ofrecen una adecuada flexibilidad y acceso a una gran cantidad de mercado con un pequeño capital.

¿Qué necesitas para hacer trading con un broker de CFDs?

Como se ha comentado con anterioridad, el primer paso para poder hacer trading con CFDs es contar con los servicios de un broker de CFDs. Su contratación es simple, sencillamente se trata de abrir una cuenta con el intermediario y depositar capital para invertir.

El trading con CFDs, incluyendo la apertura de cuenta con un broker, suele realizarse de forma online (existen otras fórmulas, pero las ventajas que nos proporciona Internet para el trading no tienen rival). El broker de CFDs, en el momento de abrir una cuenta, pone a disposición del trader una plataforma de negociación (gratuitamente) y desde esta herramienta se llevan a cabo todas las operaciones:

• Visualizar y analizar mercados en tiempo real.
• Lanzar todo tipo de órdenes (compra, venta, a un precio limitado, tope de pérdidas o stop loss, etc.).
• Administrar el saldo de la cuenta mediante los ingresos y retiros de fondos.
• Gestionar el riesgo mediante una adecuada selección del volumen de capital que se pretende invertir.
• Entre otras funcionalidades que pueda tener la plataforma de trading.

Además, también es frecuente que el broker de CFDs cuente con una aplicación para dispositivos móviles (también gratuita) desde la que es posible conectar a nuestra cuenta de trading y poder desarrollar toda la operativa en cualquier momento y lugar desde un smartphone o tablet.

Además de tener una cuenta con el broker y disponer de la plataforma de trading, los únicos requisitos necesarios son:

• Ser mayor de edad (tener plena capacidad para contratar y llevar a cabo las distintas compraventas).
• Un pequeño capital inicial para poder invertir.
• Lógicamente, la infraestructura necesaria. Es decir, conexión a Internet y un terminal para utilizar la plataforma de trading (un equipo informático, Smartphone, Tablet, etc.).

Únicamente con estos elementos, es materialmente posible acceder a mercados financieros de todo el mundo.

¿Cómo abrir y cerrar posiciones en un broker de CFDs?

El trading con CFDs únicamente consiste en comprar o vender estos productos, emitidos sobre un determinado activo financiero. El cual, como hemos expuesto, actúa como subyacente y su cotización sirve de base para establecer el precio y las fluctuaciones del CFD.

Si, según tu análisis, tomas la decisión de que el mercado puede sufrir un alza, la maniobra consiste en comprar un CFD a través de tu broker online y, cuando creas que no tiene más recorrido, puede corregir, se han cumplido tus objetivos de beneficios, etc., cerrar la posición vendiendo el CFD. A esto se le llama operar en largo o tomar una posición larga.

De la misma forma, si tus análisis indican que el mercado puede sufrir una caída, puedes vender primero el CFD y comprarlo para cerrar la posición en el momento que haya fluctuado a la baja (operar en corto).

Sea como fuere, necesitarás comprar y vender CFDs (en el orden que quieras) sobre acciones, divisas, índices, materias primas, etc. No hay más. Aunque también debes tener presente cuántos contratos o CFDs quieres comprar o vender.

Existen brokers de CFDs (la mayoría) que ofrecen la oportunidad de invertir una fracción de un contrato standard. Por ejemplo, 0,1 (llamado minilote) o 0,01 (llamado microlote).

Un lote es la cantidad de activos financieros (subyacentes) que conforman un contrato de CFDs standard. Por ejemplo, en el mercado Forex (mercado de divisas), se entiende por un lote 100.000 unidades de la divisa comprada o vendida.

Así pues, si operas en largo con 0,3 lotes (3 minilotes), estarás comprando 30.000 unidades de la divisa correspondiente. Como veremos en breve, no es necesario tener esta cantidad de dinero en la cuenta del broker de CFDs para poder abrir una posición de este tamaño, para ello se utiliza el apalancamiento.

También es posible ajustar la posición, aumentando el tamaño de la inversión o cerrando parte de la misma (cierres parciales). La mayor parte de los brokers de CFDs permiten editar las posiciones una vez hayan sido abiertas.

En los CFDs, observarás dos precios para un mismo instrumento financiero:

• El precio Ask: es el precio de compra.
• El precio Bid: otro precio para la venta.

En toda operación comprarás al precio ask y venderás al precio bid. Estos precios mantienen una diferencia entre ellos, llamada spread (y que trataremos su importancia un poco más abajo, al hablar de las comisiones de los brokers de CFDs).

Ventajas de los CFDs

Es posible que ya hayas detectado las ventajas de los CFDs para hacer trading online. Sin embargo, para no dejar ninguna en el tintero, hacemos mención a ellas de un modo directo y resumido:

• Son productos financieros que pueden tener como subyacente una gran cantidad de mercados. Gracias a ellos es posible acceder al mercado de materias primas, índices bursátiles, acciones de todo el mundo, metales preciosos, energías, ETFs, y otros tantos interesantes para encontrar oportunidades de trading.
• Puede operarse tanto en largo como en corto con la misma facilidad. El trader puede obtener beneficios en todo tipo de fluctuaciones de mercado, tanto alzas como caídas.
• Presentan una gran variedad de tamaño de los contratos; para gestionar mejor el volumen que se pretende invertir y, por lo tanto, el riesgo y beneficios que se pretenden obtener. Los traders principiantes tienen la posibilidad de operar con cantidades muy pequeñas hasta que hayan desarrollado experiencia y cuenten con una estrategia de trading claramente definida.
• Posibilidad de invertir con un capital muy reducido. Esto se debe al apalancamiento financiero proporcionado por el broker de CFDs, característico de los derivados financieros (entre los que se encuentran los CFDs).

Riesgos de los CFDs

Por otro lado, puesto que no existe el producto financiero perfecto, los CFDs también presentan una serie de riesgos. Es necesario conocerlos en profundidad para acometer una operativa eficaz.

El principal riesgo de los CFDs viene del apalancamiento que ofrecen los brokers de CFDs. Ahora ha llegado el momento de explicar este concepto financiero tan importante para el trading con CFDs.

El apalancamiento financiero

En realidad, “apalancamiento” es utilizar un dinero a crédito para invertir. Sin embargo, en el caso de los CFDs y otros derivados financieros, este crédito no representa una deuda propiamente dicha.

El trader deposita una cantidad de dinero en concepto de garantía y, sobre esta cantidad, el broker de CFDs le permite abrir una posición de mayor volumen: un múltiplo del margen de garantía depositado. De esta forma, se tiene la posibilidad de abrir operaciones de un tamaño considerable con un pequeño capital.

El apalancamiento es una de las ventajas del trading con CFDs, puesto que, sin él, los traders minoristas con poco capital no tendrían ocasión de obtener beneficios significativos. Sin embargo, requiere una gestión impecable, puesto que también representa un mayor riesgo (en las inversiones financieras, rentabilidad y riesgo son dos conceptos que se encuentran directamente relacionados).

Ante una operación favorable se verán incrementados los beneficios por la sencilla razón de que la inversión real es de mayor volumen. No obstante, la potencial pérdida también es mayor cuanto más grande sea el tamaño (real) de la posición.

Ejemplo del riesgo que supone el apalancamiento

Por ejemplo, suponiendo que un broker de CFDs nos permite un apalancamiento de 1:20, lo cual significa que por cada euro o unidad monetaria depositada como margen podremos abrir una posición de 20 (multiplicando por 20 el dinero de la inversión) y abrimos una operación con un margen de garantía de 100 €, el tamaño real de la inversión en el mercado alcanza los 2.000 €.

Si el precio del activo financiero sobre el cual se basa el CFD en el que invertimos fluctúa un 5% a nuestro favor y cerramos la posición en ese momento, habremos tenido una ganancia de 100 € (el 5% de 2.000 € y doblamos el dinero que hemos depositado para la inversión).

Sin embargo, si el precio se mueve en nuestra contra ese mismo 5%, se pierde 100 €.

Las pérdidas de una posición de trading no se materializan hasta que no se cierra, no obstante, si el mercado se mueve en nuestra contra, el margen de garantía va disminuyendo. Cuando llega a un determinado nivel, el broker de CFDs normalmente exige que se deposite más garantías o la operación se cerrará y se tendrá que asumir la pérdida. Este es el verdadero riesgo del apalancamiento.

La propia Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha limitado el apalancamiento que pueden ofrecer los brokers de CFDs con sede en Europa por motivos de riesgo. Anteriormente, los brokers de CFDs permitían un apalancamiento de 1:200, 1:500 e incluso 1:2.000 (y es posible encontrarlos, solo que no se trata de brokers con sede en Europa y no están sometidos a la normativa financiera comunitaria). Las limitaciones de apalancamiento no afectan a traders profesionales o a clientes no europeos, por ejemplo de países como México, Chile, Colombia, Argentina, Uruguay, Bolivia, Ecuador, Costa Rica, Venezuela, Panamá,…

Actualmente, el apalancamiento máximo para los brokers de CFDs en Europa es:

• 1:30 para los principales pares de divisas.
• 1:20 para pares de divisas secundarios, el oro y los índices principales.
• 1:10 para las materias primas que no sean oro y para los índices secundarios.
• 1:5 para acciones y otros valores.
• 1:2 para las criptomonedas.

Otros riesgos de los CFDs

Por otra parte, uno de los riesgos (perfectamente subsanable) es la contratación de un broker de CFDs que no se encuentre regulado y no tenga la correspondiente licencia de las autoridades financieras para ejercer su actividad.

Los CFDs, al ser un producto que se negocia al margen de un mercado oficial (mercados OTC), no disfrutan de una serie de medidas, como un reglamento de mercado o una cámara de compensación. Por este motivo, es todavía más necesario abrir cuenta con brokers que estén debidamente regulados y sean fiables.

Un broker regulado es aquel que cuenta con la licencia del organismo regulador del país en el cual tiene su sede. Los reguladores velan porque se cumplan todas las garantías de transparencia, seguridad y buenas prácticas de comercialización que exige la normativa financiera. Tienen capacidad para sancionar y cierran la puerta a cualquier tipo de fraude.

Por lo demás, el riesgo que puede presentar el trading con CFDs es el no contar con experiencia suficiente, falta de formación o una mala gestión del riesgo. El trader debe ser consciente de que el trading en un negocio serio y se está invirtiendo dinero de verdad. Se debe contar con un plan de trading y definir una estrategia que tenga siempre presente la adecuada gestión del riesgo.

Comisiones de los brokers de CFDs

Los brokers de CFDs obtienen sus honorarios a través de las comisiones. Cada broker online tiene su propia política en cuanto a tarifas. Es un elemento a valorar por el trader para elegir sus servicios entre múltiples ofertas, sin embargo, no debe ser un factor decisivo: es necesario realizar un análisis del broker desde una perspectiva general (en el siguiente apartado ofrecemos las claves).

En cuanto al trading con CFDs, las comisiones más frecuentes que se pueden encontrar en un broker son las siguientes:

Spread

Los brokers de CFDs no suelen aplicar una comisión, propiamente dicha, cada vez que ejecutan una orden de compra o de venta dada por el cliente (como sucede en otro tipo de inversiones). La comisión por operar suele venir representada en forma de spread.

Tal y como se ha expuesto unos párrafos más arriba, el spread sencillamente es la horquilla existente entre el precio ask y el precio bid. Es decir, la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de los CFDs. Cuanto más ajustado sea este diferencial, menor será el coste que tendrá que asumir el trader por operar en los mercados.

Normalmente, se compra el instrumento a un precio ligeramente superior al que se vende. Esta diferencia siempre se aplica y se carga en la cuenta en el momento de abrir una posición de trading con CFDs (por este motivo siempre comienzan con una pequeña pérdida).

El spread puede ser fijo o variable. Dependiendo de si se mantiene constante para un mismo instrumento financiero u oscila según las condiciones y liquidez del mercado.

Swap

La comisión swap es un coste financiero que se debe asumir por hacer trading con apalancamiento mediante un broker de CFDs.

Como también se ha mencionado, el trader únicamente deposita una cantidad de dinero en concepto de margen de garantía. En realidad, el dinero de la inversión en el mercado pertenece al broker de CFDs. Este préstamo está sujeto a intereses diarios.

Las operaciones se refinancian diariamente, es decir, el broker de CFDs aplica la comisión swap cada día que se mantenga una posición abierta. Normalmente se cobra en horario nocturno, cuando cierra la jornada bursátil o se alcanza la hora de corte, en la cual se considera que las operaciones pasan al día siguiente.

Su cálculo depende del interés oficial diario de la divisa utilizada, más un pequeño margen que pueda añadir el propio broker. En el mercado Forex, dado que intervienen dos divisas en la operación (una comprada y otra vendida), se calcula en base a la diferencia entre ambos y puede suponer un abono para el trader en lugar de un cargo.

Otras comisiones de los brokers de CFDs

Al margen del spread y el swap, comisiones derivadas de la propia operativa de trading con CFDs, el broker puede establecer alguna otra. No suelen ser tan frecuentes: el tenerlas o no tenerlas establecidas depende de la política comercial de cada broker.

Algunas de estas comisiones extra operativas que podemos encontrar son:

• Comisión por cambio de divisas.
• Comisión por retirada de efectivo de la cuenta de trading.
• Mantenimiento de una cuenta inactiva.

¿Cómo elegir un buen broker de CFDs?

Basándonos en todo lo expuesto, podemos ofrecer una serie de tips que te serán de utilidad para elegir un broker de CFDs:

• No descuides la fiabilidad y seguridad: es un factor fundamental. Si el broker de CFDs se encuentra regulado, puedes tener la tranquilidad que aplica todas las medidas de seguridad impuestas por la normativa financiera. Se trata de un intermediario que opera legalmente y está supervisado por el organismo regulador, el cual vela por los intereses de los clientes e impide el fraude y las malas prácticas.
• Las condiciones deben ser adecuadas a tu estilo y estrategia de trading: algunos brokers de CFDs son más adecuados para determinados activos financieros, los trabajan mejor y tienen mejores spreads, mientras que otros pueden ser más aptos si tu operativa es a un plazo de tiempo más dilatado; o bien ofrecen una serie de servicios paralelos que puedan resultarte interesantes (como noticias e información de mercado). En resumen, debes tratar que el broker online de CFDs sea el más adaptado a tus necesidades como trader.
• Una plataforma de trading que te permita una operativa eficaz: el desenvolverse bien por la plataforma de trading resulta fundamental, puesto que se trata del centro neurálgico del negocio. Tienes que observar si cuenta con aquellas funciones más útiles para ti y que te resulte cómodo, fácil y eficaz su uso.
• Un buen servicio de atención al cliente: el contacto con los brokers de CFDs debe ser rápido y efectivo. Si surgiese algún tipo de problema en tu negocio de trading debes solventarlo en la máxima brevedad y por personal especializado, capaz de ofrecerte soluciones. Comprueba si el broker de CFDs ofrece un servicio de atención al cliente en tu idioma y es posible el contacto a través de varios canales alternativos como por ejemplo un chat online.
• La cuenta demo: una gran cantidad de brokers de CFDs ofrecen una cuenta demo de forma gratuita y por tiempo ilimitado. Esta herramienta es de gran utilidad debido a que te permite desarrollar tus conocimientos, conseguir experiencia, testear estrategias, comprobar las condiciones del broker y familiarizarte con la plataforma de trading. Entre otras ventajas.

Referencias y fuentes:

• An Introduction to CFD Trading
• Understanding Contract for Difference (CFD) Risks
• CySEC mirrors ESMA’s desicion to restrict the marketing, distribution and sale of CFDs
• Consumer warning about the risks of investing in cryptocurrency CFDs
• Definición de CFD en el glosario de la CNMV

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Sobre el autor: Eduardo Montero

Soy Eduardo Montero. Informático de profesión y apasionado del trading online con más de 10 años de experiencia en los mercados financieros. Publico artículos en varios sitios web especializados en finanzas y he creado esta web con el fin de ayudar a aquellas personas interesadas en el mundo del trading. El contenido se basa en mi experiencia personal como trader, en el aprendizaje de los aciertos y sobre todo en los errores que he cometido en estos años y siempre priorizando el control del riesgo de las operaciones ya que, desde mi punto de vista, es la única forma de conseguir resultados sostenibles en el tiempo.

El contenido de esta web es meramente informativo, no debe considerarse como un consejo de inversión y no ofrecemos servicios de asesoramiento financiero. Debes de tener en cuenta que tú eres el que tomará tus decisiones financieras y serás responsable del resultado de esas decisiones.