El análisis técnico y el análisis fundamental son los dos métodos principales para tratar de predecir el comportamiento del precio de un determinado instrumento financiero en el que queremos invertir y cuál es el momento óptimo para comprar o vender y así obtener el máximo beneficio posible.
Como veremos en este artículo, existen diferencias importantes entre ambos métodos y por ello es importante conocer las ventajas e inconvenientes de cada uno para poder elegir cuál encaja mejor en nuestras preferencias personales o incluso combinar ambos.
El análisis técnico
¿En qué consiste el análisis técnico?
Se basa en el análisis de gráficas que representan el precio de cotización que ha ido tomando un determinado instrumento financiero en el pasado y también puede apoyarse en diversos indicadores, basados principalmente en cálculos estadísticos, que permiten predecir cuál será el comportamiento futuro del precio y cuál es el mejor momento para abrir una posición.
Dentro del análisis técnico podemos incluso encontrar una subdivisión entre: chartismo (que se basa únicamente en las gráficas, por ejemplo de velas japonesas, para tratar de encontrar tendencias, canales, soportes y resistencias, figuras de continuación o de cambio de tendencia,…) y el propio análisis técnico que ofrecen indicadores o osciladores como el MACD, RSI, Estocástico, Medias Móviles, Bandas de Bollinger, SAR Parabólico,…
Podemos por tanto encontrarnos con traders que realizan un análisis técnico completamente manual de las gráficas de cotización sin nada más, otros que se basan en determinados indicadores (pudiendo incluso programar o usar sistemas automáticos para operar en base a los datos de estos indicadores) y otros que utilizan la combinación de ambas técnicas.
¿Cuáles son las principales ventajas del análisis técnico?
– El análisis técnico permite tanto predecir el comportamiento del precio como los momentos óptimos de entrada y salida.
– Analizando las gráficas y utilizando los diferentes time frames o marcos temporales disponibles puedes detectar tendencias y oportunidades de compra o venta al instante.
– Millones de traders a nivel mundial utilizan él análisis técnico en sus estrategias de trading por ello hay determinados niveles o figuras chartistas que generan oportunidades fuertes de compra o venta.
– Pese a que el proceso de aprendizaje puede ser más complejo al principio, una vez que domines el análisis técnico podrás aplicarlo una y otra vez y será válido para cualquier instrumento financiero, desde pares de divisas del mercado Forex, a acciones, índices bursátiles, materias primas,…
¿Cuáles son los principales inconvenientes del análisis técnico?
– La interpretación de las gráficas es algo subjetivo (dos traders pueden ver cosas distintas en una misma gráfica) y la información de los diferentes indicadores no siempre es fiable. Un error común de muchos principiantes es el de querer utilizar demasiados indicadores a la vez que al final pueden dar incluso informaciones contradictorias entre sí.
– El aprendizaje y comprensión de las gráficas y de los indicadores puede ser más compleja, sobre todo al principio, lo que hace que muchos traders abandonen. En Internet existe numerosa documentación gratuita para aprender análisis técnico pero ten en cuenta que lo más importante es la práctica y la experiencia. Para llegar a dominar este método debes invertir esfuerzo, horas de dedicación, disciplina y capacidad de análisis para diferenciar lo que te funciona de lo que no.
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El análisis fundamental
¿En qué consiste el análisis fundamental?
Trata de predecir el comportamiento del precio de un determinado instrumento financiero basándose en el análisis de noticias financieras. Las fuentes de información más frecuentes son noticias económicas, políticas o empresariales, la publicación de datos significativos como cifras de empleo, datos del PIB, del IPC, índices de confianza del consumidor, ventas al por menor, datos de exportaciones, importaciones y balanza comercial, discursos y medidas de los diferentes bancos centrales,…
Por ejemplo supongamos una noticia económica sobre Estados Unidos como podría ser buen dato sobre la disminución de la tasa de desempleo, un aumento de las exportaciones, el anuncio de una medida de estímulo económico de la FED,… podría hacer que el dólar americano (USD) se haga más fuerte y por tanto que los inversores se lancen a comprarlo aumentando su valor frente a otras divisas. En cambio, la situación inversa podría darse ante un mal dato sobre la economía estadounidense.
Tener a mano un buen calendario económico es muy importante para estar al tanto de todas estas noticias, centrándonos especialmente en las más que generan mayor impacto ya que hay muchas a lo largo del día que apenas van a tener incidencia sobre los precios.
¿Cuáles son las principales ventajas del análisis fundamental?
– El análisis fundamental permite a los traders comprender y observar de una manera más global lo que está sucediendo en los mercados financieros.
– Representa una oportunidad para obtener beneficios tanto para inversores que operan a largo plazo como para aquellos traders que quieran aprovechar determinados momentos de alta volatilidad para ganar dinero a corto plazo.
– Algunas noticias económicas pueden generar grandes movimientos de precios, sobre todo cuando existe una diferencia importante entre un determinado dato que se esperaba (suele aparecer en los calendarios económicos como “consenso”) en comparación con el dato final. Si eres capaz de anticiparte a estos movimientos fuertes podrás conseguir importantes beneficios.
– El análisis técnico es generalmente un método más eficaz que el análisis técnico para predecir el comportamiento del precio a lago plazo.
– La curva de aprendizaje suele ser menor a la del análisis técnico. Aún así es necesario adquirir sólidos conocimientos económicos para poder tener éxito.
¿Cuáles son los principales inconvenientes del análisis fundamental?
– Debido a la enorme cantidad de noticias económicas que se generan diariamente es fácil que el trader pueda sentirse saturado de información o confundido. Saber encontrar y separar lo realmente importante del “ruido” es vital para tener éxito en el análisis fundamental.
– Así como el análisis técnico requiere un mayor esfuerzo al principio para aprender, una vez que tengas tu propio sistema probado y depurado, luego podrás aplicarlo de una manera casi mecánica. El análisis fundamental, en cambio, exige siempre estar pendiente y atento a nuevas informaciones y noticias que pueden afectar al instrumento en el que estés invirtiendo.
– Dependiendo del instrumento financiero en el que inviertas puedes necesitar más o menos nivel de profundidad: por ejemplo si haces trading en Forex necesitarás estar al día de las noticias económicas que puedan afectar a ese par o pares de divisas en los que operes, en cambio, si inviertes en acciones de una compañía deberás tener una perspectiva de la situación económica a nivel internacional, también del país y del sector al que pertenezca la empresa y desde luego a noticias que puedan afectar directamente a esa compañía y al valor de sus títulos.
– Para la determinación de los puntos de entrada y salida es complicado utilizar análisis fundamental y es mucho más viable apoyarse en el análisis técnico.
– En ocasiones, el movimiento en el precio que va a provocar una determinada noticia es descontado previamente por el mercado antes de que se produzca realmente y el resultado es un impacto mucho menor de lo esperado. Puede darse este caso por ejemplo ante una determinada política de estímulo de un banco central que los inversores conocen previamente y empiezan a operar en consecuencia mucho antes de que el comunicado de esa decisión se produzca.
– Los movimientos bruscos en el precio a causa de noticias pueden ser una buena oportunidad para obtener beneficios a corto plazo pero también entrañan un riesgo más elevado, pudiendo ocasionarnos pérdidas importantes si no predecimos correctamente la dirección del precio.
¿Qué método elegir: Análisis Técnico o Análisis Fundamental?
Conociendo las ventajas e inconvenientes comentados hasta el momento, le elección entre análisis técnico o análisis fundamental debe basarse en tu perfil de trader y utilizar el método en el que te sientas más cómodo:
– ¿Prefieres seguir las noticias económicas a diario o te sientes más cómodo delante de tu ordenador analizando gráficas, patrones de velas, soportes y resistencias, indicadores,…?
– ¿Tienes ciertos conocimientos de economía y te resulta sencillo aprenderlos o ves todo esto difícil de entender y de ayudarte tomar tus decisiones de trading?
– ¿Eres una persona que le gusta estar al día y leer las opiniones de los demás o tienes una mente más analítica y prefieres probar y sacar por ti mismo conclusiones de todo?
Si la respuesta es afirmativa a la primera parte de estas preguntas lo más fácil es que te encaje mejor el análisis fundamental, en cambio, si la respuesta es afirmativa a las segundas partes seguramente te encaje mejor el análisis técnico.
Muchos traders profesionales usan únicamente el análisis técnico para detectar oportunidades de trading y tomar sus decisiones, incluso solamente el análisis chartista sin recurrir a indicadores ni a ninguna otra herramienta. También los hay que solo se basan en análisis fundamental y otros optan por un sistema híbrido en el que usan tanto el análisis técnico como el análisis fundamental, sin encasillarse en uno de ellos y aprovechando las ventajas de ambos. Por ejemplo puedes adquirir cierta perspectiva del mercado e identificar objetivos con el análisis fundamental y luego decidir en qué instrumento invertir y cuándo hacerlo basándote en el análisis técnico. También puedes basarte principalmente en análisis técnico pero tener a mano un calendario económico y estar pendiente de cualquier noticia que pueda tener impacto y que pueda representar una buena oportunidad o llevar al traste tu estrategia actual.
Recuerda que ninguno de estos métodos es 100% fiable y que cada uno tiene sus pros y sus contras. El mejor para ti será el que a ti te funcione y con el que te sientas más cómodo. Siempre puedes probar primero cada uno o la unión de ambos haciendo operaciones en una cuenta demo y sacar tus propias conclusiones.
No dudes en compartir tus experiencias enviando un comentario desde la opción que tienes al final de esta página. ¿Qué método utilizas tú? ¿Análisis técnico, análisis fundamental o una combinación de ambos? ¿Qué te ha motivado a hacerlo de esa forma?. Espero que el artículo te haya resultado interesante y que lo compartas en redes sociales. Muchas gracias.
Hola, muy buenos días, la verdad que quería agradecerte por todo en tiempo invertido en explicar tan claramente todos estos conceptos que son bastantes complejos al principio.
estoy empezando y la verdad que cada vez me gusta mas entender la complejidad y la potencial ganancias que de una forma disciplinada y coherente se pueden adquirir.
Me encantaría si me pudieras orientar en que clase de lectura, que autores o libros, me ayudaría a progresar y comprender mejor todo el mundo bursátil.
desde ya muchísimas gracias y todos los post que escribiste son de gran ayuda y excelentemente explicados.
saludos desde Argentina !
Hola Damian, muchas gracias por tus comentarios. Sobre libros de trading para empezar a adquirir conocimientos hay grandes clásicos que siguen siendo muy útiles hoy en día (Vivir del Trading de Alexander Elder, Trading en la Zona de Mark Douglas, Análisis Técnico de los Mercados Financieros de John J. Murphy,…). Aún así considero que una vez tengas unos conocimientos básicos lo más importante es la práctica. Un abrazo.
gracias por su dedicación y tiempo.
Es muy bueno la dotación de conocimientos de parte de ustedes hacia las personas que desean cambiar hacia un mundo financiero.
Buen artículo